什麼是基本面分析？
基本面分析是一種投資分析方法，透過研究影響股票價值的基本因素來評估投資標的。 這些因素包括公司的財務狀況、營運績效、產業環境、經濟條件等。
與技術分析不同，基本面分析著重於公司的內在價值，而非股價的短期波動。 投資人透過基本面分析可以：
- 評估公司的真實價值
- 判斷股票是否被高估或低估
- 做出長期投資決策
- 降低投資風險
財務報表分析
透過損益表、資產負債表、現金流量表了解公司營運狀況
主要內容：
- 營收成長率分析
- 獲利能力評估
- 負債比率檢視
- 現金流量健康度
估值方法
運用各種估值模型評估股票的內在價值
主要內容：
- 本益比 (P/E Ratio)
- 股價淨值比 (P/B Ratio)
- 股利折現模型 (DDM)
- 自由現金流折現 (DCF)
產業分析
了解公司所處產業的競爭環境與發展趨勢
主要內容：
- 產業生命週期
- 競爭優勢分析
- 市場佔有率
- 產業前景評估
風險評估
識別並評估投資標的可能面臨的各種風險
主要內容：
- 營運風險
- 財務風險
- 市場風險
- 系統性風險
巴菲特的價值投資哲學
核心原則
1. 了解你的投資
只投資你能理解的公司和產業，避免投機性投資。
2. 尋找優質企業
投資具有競爭優勢、管理優秀的公司。
3. 合理價格買入
在股票被低估時買入，提供安全邊際。
4. 長期持有
持有優質股票，讓複利效應發揮作用。
實踐步驟
- 1
研究公司基本面
深入了解公司的業務模式、財務狀況、競爭地位
- 2
評估內在價值
運用估值模型計算股票的合理價值
- 3
等待買入時機
在股價低於內在價值時買入
- 4
持續追蹤
定期檢視投資標的基本面變化